Lupus alpha Return

Aktienchancen nutzen, bei begrenztem Risiko – geht das?

Trotz geopolitischer Spannungen und Inflationssorgen erzielten globale Aktien in den letzten zwei Jahren hohe Renditen. Anleger müssen jedoch weiterhin mit großen Schwankungen und Risiken rechnen. Mit optionsbasierten Wertsicherungsstrategien bietet Lupus alpha Lösungen, die eine attraktive Rendite bei gleichzeitiger Begrenzung von Verlusten ermöglichen.

14.01.2025

Rekordjagd trotz Unsicherheiten: Aktien bleiben unverzichtbar

Im Jahr 2023, als viele Experten fälschlicherweise mit einer schweren Rezession in einigen der wichtigsten Volkswirtschaften der Welt rechneten, erzielten globale Aktien eine herausragende Performance. Auch im Jahr 2024 rechneten nur wenige mit einer derart starken Performance globaler Aktien und so beendete beispielsweise der S&P 500 das Jahr erneut unweit seiner besten Jahresperformance des 21. Jahrhundert. Insbesondere die US-amerikanischen Aktienindizes verzeichneten einen Rekord nach dem anderen und markierten regelmäßig neue Höchststände - stark getrieben durch das Thema Künstliche Intelligenz (KI) bzw. die sogenannten „Magnificent Seven“.
Dies verdeutlicht einmal mehr: Aktien sind unverzichtbar, wenn es um den langfristigen Vermögensaufbau und -erhalt geht. Denn neben ihren hohen Renditechancen bieten sie als Sachwertanlage auch Schutz vor Inflation. Doch neben den außerordentlichen Renditechancen sind Anleger selbst in global diversifizierten Portfolios regelmäßig starken Schwankungen und Drawdowns ausgesetzt. Historische Beispiele wie der Crash nach der Dotcom-Blase Anfang der 2000er Jahre oder die globale Finanzkrise 2008/2009 zeigen dies eindrucksvoll: In beiden Fällen mussten Anleger Verluste von über 50% hinnehmen. Selbst das aus Kapitalmarktsicht insgesamt positive Jahr 2020 hat gezeigt, wie schnell Verluste von über 30 % auftreten können.

Trotz der hervorragenden Performance globaler Aktien war das vergangene Jahr jedoch nicht frei von Herausforderungen. Aufkommende oder sich verschärfende geopolitische Spannungen, eine weiterhin hartnäckige Inflation bzw. eine daraus resultierende unsichere Zinspolitik der Zentralbanken sowie eine zunehmende Konzentration auf wenige große Technologieunternehmen in den globalen Aktienindizes sind nur einige der Risikofaktoren. All diese Faktoren stellen Aktienanleger auch im Jahr 2025 erneut vor die Herausforderung, Rendite und Risiko gegeneinander abzuwägen. Vor diesem Hintergrund bleibt es für Anleger entscheidend, Strategien zu finden, die langfristig eine dem Risiko angemessene Rendite bieten.

Aktien ohne Stress

Eine Lösung bieten Wertsicherungsstrategien von Lupus alpha. Diese ermöglichen es, über ein diversifiziertes Portfolio an den globalen Aktienmärkten zu partizipieren. Im Gegensatz zu einem klassischen Aktienportfolio, das signifikanten Drawdowns ausgesetzt ist, steuern unsere erfahrenen Portfoliomanager die Strategie jedoch über eine flexible Derivatestruktur. Durch den Einsatz von Optionen ist es damit möglich, ein asymmetrisches Rendite-Risiko-Profil aufzubauen, d.h. ein Portfolio, das in schwachen Marktphasen automatisch das Exposure zum Markt reduziert, während in starken Marktphasen die Partizipation automatisch erhöht wird. Diese „eingebaute“ Asymmetrie der Optionen (genauer: das Profil einer Call-Option) ermöglicht es, die Aktienmarktsensitivität in fallenden Marktphasen automatisch zu reduzieren und somit nicht diskretionär durch aktive Umschichtungen steuern zu müssen. Im Gegensatz zu herkömmlichen Wertsicherungsstrategien bilden unsere Anlagestrategie und das Risikomanagement somit einen integrierten Prozess.

Als Pionier für optionsbasierte Strategien verwalten wir bereits seit 2007 erfolgreich Wertsicherungsstrategien und haben seitdem die Möglichkeiten für verschiedene Anlegertypen stetig erweitert. Heute können wir sowohl renditeorientierten Anlegern, die eine möglichst hohe Aktienpartizipation anstreben, als auch Anlegern, die eine risikoreduzierte Variante mit einer festen Wertuntergrenze* bevorzugen, die passende Strategie anbieten.

Wertsicherungsstrategien von Lupus alpha

An dieser Stelle möchten wir einen Blick auf unsere beiden Publikumsfonds Lupus alpha Return und Lupus alpha Dynamic Return werfen. Der Lupus alpha Return zielt darauf ab, Anlegern eine attraktive Aktienmarktpartizipation zu bieten, wobei Verluste innerhalb eines Kalenderjahres auf maximal 10%*begrenzt werden sollen. Der Lupus alpha Dynamic Return verfolgt mit einem vergleichbaren Ansatz das Ziel einer offensiveren bzw. vollständigen Marktexponierung, wobei Verluste bei starken Drawdowns begrenzt werden sollen.

Bei der Umsetzung der Strategien ist es jedoch entscheidend, dass die Optionsstruktur dynamisch an das vorherrschende Markt- und Volatilitätsumfeld angepasst wird. Eine statische, rein vergangenheitsorientierte Umsetzung kann daher nicht optimal sein. Vielmehr bedarf es langjähriger Erfahrung und Expertise, um die Kosten des Call-Profils möglichst gering zu halten und gleichzeitig eine möglichst hohe Partizipationsrate an den Aktienmärkten zu erreichen. Unsere erfahrenen Portfoliomanager beobachten daher fortlaufend die Märkte, um Dynamiken an den Optionsmärkten (z.B. die relative Attraktivität von Indexoptionen gegenüber Optionen auf Einzelaktien) zu identifizieren und jederzeit Anpassungen und Optimierungen im Portfolio vornehmen zu können.

Kompetenz in derivativen Strategien und langjähriger Track Record

Der Lupus alpha Return unterstreicht mit seinem erfolgreichen Track Record über die letzten 17 Jahre die Wirksamkeit des bewährten Wertsicherungskonzepts von Lupus alpha. So konnte er seinen Anlegern seit Auflegung eine attraktive Partizipation an den internationalen Aktienmärkten bieten und dabei seine Wertuntergrenze* auch in mehreren Krisenphasen stets ohne Cash-Lock einhalten. Das Ergebnis seit Auflegung: 53% Partizipation am Aktienmarkt bei nur 19% des Risikos.

Rendite mit Sicherung: Wertentwicklung des Lupus alpha Return seit Auflage

Der Lupus alpha Dynamic Return ergänzt dabei unsere erprobten Wertsicherungskonzepte und ist das Ergebnis einer langjährigen engen Zusammenarbeit des verantwortlichen Management-Teams, das im Kern seit 2007 unverändert besteht und auf die bewährte Kompetenz von Lupus alpha im Bereich Derivative Solutions zurückgreifen kann.

Zwei Strategien die 2024 überzeugen

Attraktive Partizipation an den globalen Aktienmärkten

Das Jahr 2024 konnte der Lupus alpha Return mit einer starken Performance von 12,5% abschließen. Der Schwesterfonds Lupus alpha Dynamic Return erzielte mit einer offensiveren Ausrichtung sogar eine Performance von 19,0%. Ein gängiges Investment für globales Aktienexposure in Form eines diversifizierten ETFs auf den MSCI World Index schloss das Jahr hingegen mit 19,6% ab. Damit erzielte der Lupus alpha Return eine erfreuliche Partizipationsrate an den globalen Aktienmärkten von rund 64%, während der Lupus alpha Dynamic Return das Ziel der vollen Aktienmarktpartizipation nahezu erfüllt hat.

Partizipationsrate der Fonds an globalen Aktien in 2024

Dabei ist zu berücksichtigen, dass das in die Strategie integrierte Risikomanagement - auch wenn es im Jahr 2024 zu keinen extremen Kurseinbrüchen kam - aufgrund der zugrundeliegenden Optionsstruktur jederzeit „einsatzbereit“ war und ist. Im Falle eines stärkeren Markteinbruchs würde das Optionsprofil daher automatisch die Marktexponierung reduzieren und somit Verluste effektiv abfedern.

Vorausschauend bleiben Aktienmärkte volatil und stellen Anleger mit ihren vielfältigen Risikofaktoren vor immer neue Herausforderungen – doch ihre Bedeutung für den langfristigen Vermögensaufbau ist unbestritten. Wer langfristig erfolgreich sein will, braucht daher einen Experten an seiner Seite. Mit Lupus alpha setzen Sie auf einen erfahrenen Partner, der Ihnen auch in turbulenten Zeiten Sicherheit gibt. Unsere Wertsicherungskonzepte schaffen die Grundlage, um globalen Unsicherheiten an den Finanzmärkten gelassener zu begegnen und Ihren langfristigen Anlageerfolg zu unterstützen.

Für ein vertiefendes Gespräch zu den Strategien stehen Ihnen Ihre Ansprechpartner bei Lupus alpha gerne zur Verfügung.

Fußnote:

1 - Die erwirtschaftete Rendite des Lupus alpha Return über die vergangenen 10 Jahre (31.12.2014 – 30.12.2024) liegt bei +4,02 Prozent p. a. bei einer realisierten Volatilität von 5,97 Prozent p.a. Die erwirtschaftete Rendite des Lupus alpha Dynamic Return seit Auflegung (15.12.2023 – 30.12.2024) liegt bei +18,97 Prozent p. a. bei einer realisierten Volatilität von 12,40 Prozent p.a.

DISCLAIMER:
^{*Verlustvermeidung, Kapitalerhalt oder die Einhaltung der Wertuntergrenze kann zu keiner Zeit garantiert oder gewährleistet werden. Beim Kauf innerhalb eines Jahres kann ein erhöhtes Risiko bestehen. Die Wertuntergrenze wird jedes Kalenderjahr neu festgelegt.}

^{Es handelt sich hierbei um Fondsinformationen zu allgemeinen Informationszwecken. Die Fondsinformationen ersetzen weder eigene Marktrecherchen noch sonstige rechtliche, steuerliche oder finanzielle Information oder Beratung. Die dargestellten Informationen stellen keine Kauf- oder Verkaufsaufforderung oder Anlageberatung dar. Sie enthalten nicht alle für wirtschaftlich bedeutende Entscheidungen wesentlichen Angaben und können von Informationen und Einschätzungen anderer Quellen/Marktteilnehmer abweichen. Für die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität dieser Informationen wird keine Gewähr übernommen. Sämtliche Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Alle Meinungsaussagen geben die aktuelle Einschätzung des Portfolio-Managers wieder und können ohne vorherige Ankündigung geändert werden.}

^{Die vollständigen Angaben zu dem Fonds sowie dessen Vertriebszulassung sind dem jeweils aktuellen Verkaufsprospekt sowie ggf. dem Basisinformationsblatt, ergänzt durch den letzten geprüften Jahresbericht bzw. den letzten Halbjahresbericht, zu entnehmen. Ausschließlich rechtsverbindliche Grundlage für den Erwerb von Anteilen an den von der Lupus alpha Investment GmbH verwalteten Fonds sind der jeweils gültige Verkaufsprospekt und das Basisinformationsblatt, die in deutscher Sprache verfasst sind. Diese erhalten Sie kostenlos bei der Lupus alpha Investment GmbH, Postfach 11 12 62, D-60047 Frankfurt am Main, auf Anfrage telefonisch unter +49 69 365058-7000, per E-Mail unter service@lupusalpha.de oder über unsere Homepage www.lupusalpha.de. Daneben ist die ausschließlich rechtsverbindliche Grundlage für den Erwerb von Anteilen an den von der Monega Kapitalanlagegesellschaft mbH verwalteten Fonds der jeweils gültige Verkaufsprospekt und das Basisinformationsblatt, die in deutscher Sprache verfasst sind. Diese erhalten Sie kostenlos bei der Monega Kapitalanlagegesellschaft mbH, Stolkgasse 25-45, 50667 Köln, Telefon (02 21) 390 95-0, Telefax (02 21) 390 95-400, E-Mail: info@monega.de, Webseite: www.monega.de.}

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